BUDGET DI CASSA: COME PREVEDERE I FLUSSI DI DENARO

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Il budget di cassa è lo strumento che permette di stimare calcolare i flussi di cassa a breve termine. A differenza del budget fonti e impieghi, che stima il cash flow sui 12 mesi, il budget di cassa analizza i flussi su base mensile o trimestrale.

Schema per la definizione del budget di cassa

Entrambi i prospetti rientrano nella sfera di attività del budget finanziario. Quest’ultimo è il passo finale di un più ampio processo di budgeting, detto anche master budget che: 

  • parte dalla progettazione delle attività ordinarie nei budget operativi
  • passa per il calcolo del reddito futuro con il budget economico
  • programma gli investimenti futuri con il budget patrimoniale
  • incrocia infine i dati dei passaggi precedenti per scoprire i flussi di cassa nel budget finanziario


Che cos’è il budget di cassa?

Il budget di cassa, che alcuni autori chiamano anche “budget di tesoreria”, ha lo scopo di calcolare i saldi di liquidità in base ai flussi cassa attesi nel corso dell’anno. Assume particolare importanza nei casi in cui il budget fonti e impieghi non basta a soddisfare i bisogni informativi dell’azienda. Ovvero, dove c’è necessità di conoscere la proiezione dei saldi di liquidità, mese per mese.

IL BUDGET DI CASSA

Schema per capire come fare il budget di cassa

IL BUDGET FONTI E IMPIEGHI

Schema per capire come fare il budget fonti e impieghi

Il budget di cassa fa parte dell’area di studio del budget finanziario e costituisce uno schema più approfondito del budget fonti e impieghi. Detto in parole più semplici, è lo strumento che ti permette di rispondere alla seguente domanda: L’attività e i progetti aziendali hanno un’adeguata copertura finanziaria, mese per mese nel corso dell’anno?

La predisposizione di un budget di cassa richiede tempo e risorse. Occorre raccogliere molti dati e servono inoltre esperienza e competenza. Si tratta di un’attività che tante PMI non riescono realizzare, nella misura in cui decidono di orientare le energie su altri fronti. Tuttavia, in certi casi la preparazione del budget di cassa diventa fondamentale. 

In particolare quando:

  • il valore della cassa è vicina allo zero (o limite di fido)
  • il cash flow da budget fonti e impieghi è negativo
  • in presenza di commesse che concentrano quote alte di fatturato
  • lavorazioni stagionali
  • operazioni straordinarie
  • piani di investimento importanti

In pratica quando è maggiore il rischio di avere una liquidità inferiore alle risorse disponibili (anche rispetto agli affidamenti bancari). Conoscere con adeguato anticipo le dinamiche della liquidità consente di gestire le richieste di finanziamento nei tempi e modi migliori. 

“Vedere per prevedere, prevedere per provvedere

                                                                          Auguste Comte

Senza un adeguato controllo aumenta il rischio di incappare in crisi di liquidità che generano pesanti effetti sul sistema della centrale rischi e peggiorano il rating. 

Come si calcola?

Per sapere come si calcola il budget di cassa, ovvero il flusso di cassa previsionale di un periodo in particolare, bisogna stimare: 

  • entrate di cassa del periodo
  • uscite di cassa del periodo
Calcolo excel per determinare il budget di cassa

Una volta calcolato il totale sia delle entrate, così come delle uscite, si fa il saldo, ovvero la differenza tra i due totali. Il risultato sarà il Cash Flow previsionale di periodo che: 

  • aumenterà il valore della cassa, se positivo
  • diminuirà il valore della cassa, se negativo

Sulla scelta della lunghezza del periodo da analizzare, dipende dalle esigenze dell’azienda. Essendo uno strumento tecnico, è consigliabile almeno all’inizio farsi aiutare da un consulente, così come partire dallo studio dei trimestri dell’anno. Poi, nel caso vi sia un bisogno più specifico e approfondito, allora è bene passare allo studio delle singole mensilità. 

Esempio di budget di cassa

L’azienda Tacco & Suole S.r.l. opera nel settore della produzione di scarpe. I suoi amministratori Anselmo e Giuditta devono fare degli investimenti l’anno successivo, e devono verificarne la sostenibilità. In parole povere voglio evitare di fare il passo più lungo della gamba.

Si apprestano dunque a compilare un budget di cassa, sulla base dei seguenti dati: 

  • incassano mensilmente circa 80, tranne agosto e gennaio dove incassano la metà
  • pagano fornitori mensilmente circa 35, tranne agosto e gennaio dove il valore si dimezza
  • ogni mese pagano 10 di stipendi, tranne dicembre dove si raddoppia
  • hanno previsto spese di pubblicità mensili per 5
  • hanno previsto una fiera per 30 a febbraio
  • pagamento interessi passivi mensili per 5
  • rimborsano 2 rate di mutuo per 40, rispettivamente a maggio e a novembre
  • intendono acquistare un nuovo macchinario per 100 a luglio

Compilato il Budget di Cassa, si ha dunque la seguente situazione:

Esempio di calcolo del budget di cassa

Si nota come in tre mesi il valore di cassa è negativo o quanto meno in pareggio. Ciò significa che ci sono buone probabilità che Anselmo e Giuditta, in alcuni periodi dell’anno, si troveranno senza soldi. Questo è un problema ovviamente, ma avendolo stimato con largo anticipo, i due amministratori possono prendere provvedimenti, prima che queste crisi di liquidità emergano. 

Come? I modi possono essere diversi, ecco alcuni esempi:

  • richiesta di fidi con opportuno anticipo alle banche
  • accensione nuovi finanziamenti
  • dilazione di pagamenti 
  • eliminazione di alcuni costi discrezionali

La cosa importante per Anselmo e Giuditta è capire in anticipo questa criticità per scegliere il modo migliore per gestirla. I flussi di cassa possono avere dinamiche contro-intuitive in particolare quelle del capitale circolante. In assenza di una  proiezione delle dinamiche di cassa, il pericolo è quello di accorgersi in ritardo con tutte le problematiche che ne conseguono.

Differenza tra cassa e tesoreria

Nel gergo aziendale le espressioni budget di cassa e budget di tesoreria possono essere usati come sinonimi. In realtà si tratta di processi simili ma con alcune sostanziali differenze. 

Per quanto riguarda il budget di cassa, oltre a quanto detto in precedenza, è un un procedimento di stima dei flussi di un dato periodo. In altre parole, è un prospetto che si prepara a fine anno e prende in esame i 12 mesi del nuovo esercizio.

Il budget di tesoreria è invece un processo che si sviluppa in corso di periodo, ovvero monitora la situazione nel brevissimo termine (60-90 giorni). Per questa ragione, i calcoli del budget di tesoreria risultano più precisi.

Dovendo monitorare i movimenti dell’immediato futuro e avendone un’idea decisamente più concreta, il risultato della stima è molto più vicina al reale. Ciò non significa che si tratti di calcoli perfetti al centesimo, ma di certo con scostamenti inferiori rispetto al budget di cassa, dove c’è maggiore incertezza dettata dal tempo. 

Bibliografia

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Igor Zardoni

Cintura nera di excel e appassionato di scrittura. Parole e numeri sono le due facce della mia passione e della mia professione.

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